Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Вероятный отложенный спрос ряда импортеров, который проявится осенью;

• Растущая инфляция в мире может побудить страны к ограничению экспорта

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Прогресс в решении вопроса по открытию морских портов Украины – создание координационного центра, предварительная готовность страховщиков при некоторых условиях страховать суда в Черноморском бассейне;

• Благоприятные виды на урожай Австралии, который поступит на рынок осенью.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокая доля фуражной пшеницы, как на Юге, так и в Центре (прорастание зерна из-за осадков);

• Низкие темпы уборки урожая в Центре из-за обильных осадков

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Неопределенность относительно реальных возможностей вывоза зерна на фоне санкций;

• Аналитические агентства повышают прогнозы урожая в России – оценки варьируют от 89 до 92 млн тонн. Потенциальный экспорт оценивается на уровне 40–44 млн тонн.

Резюме:

Пшеница на мировом рынке, и на российском базисе, в частности, продолжает корректироваться в сторону снижения по мере ускорения темпов уборочной кампании. Дополнительное давление оказывают высокие показатели урожайности и как следствие существенные объемы предложения на споте. Ключевым фактором является и значительный прогресс в переговорах с участием России и Украины по зерновому коридору. Но реализация этого плана может оказаться под вопросом из-за возможных обострений. По-прежнему актуален вопрос нежелания судовладельцев заходить в акваторию региона на фоне нестрахуемых рисков.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сокращение конечных запасов до антирекордных значений с 80-х годов прошлого века.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Переоцененность и недостаток ячменя дестимулируют импортеров к закупкам;

• Ключевой потребитель – Саудовская Аравия – продолжает сокращать импортные объемы: по итогам сезона она может импортировать 4,2 млн тонн, хотя еще пару сезонов назад импорт мог достигать 7 млн тонн.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Существенных факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Ожидаемое высокое предложение на рынке по фуражной пшенице;

• По-прежнему низкие темпы экспорта в июле против аналогичного периода прошлых сезонов

Резюме:

Ячмень на российском рынке будет находиться преимущественно под давлением высокого предложения других кормовых культу, в первую очередь пшеницы. Мировой рынок также оказывается между двумя фактором: с одной стороны, крайне низких запасов, с другой – и низких уровней торговли, то есть заинтересованности покупателей. Как и по другим зерновым, с учетом важной роли России и Украины на рынке ячменя, нормализация экспортных потоков в рамках зернового коридора (если будет реализован) окажет также давление на рынок.

Факторы, ведущие к росту цен:

• Заметное сокращение урожайности в Евросоюзе по кукурузе в июле против июньского прогноза (более чем на 0,6 тонны с га до 7,25 тонны с га) на фоне продолжающейся засухи разгоняет цены на культуру;

• Повышенные температуре в Китае и проявления дефицита влаги может побудить КНР к выходу на рынок с закупками.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Активные отгрузки кукурузы из Южной Америки на фоне умеренного спроса в Китае;

• Сохранение рекордных прогнозов урожая, экспорта из Латинской Америки.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение прогноза Минсельхоза США по урожаю кукурузы в России: на 1 млн тонн, до 14,5 млн тонн.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Общее снижение интереса покупателей к кукурузе;

• Расширение системы контроля качественных показателей кукурузы со стороны ряда крупных внутренних потребителей;

• Ожидаемое высокое предложение на рынке по фуражной пшенице.

Резюме:

Мировой рынок постепенно снижается после снижение украинских поставок. Здесь ключевую роль играет Южная Америка, в которой в этом году валовой сбор приблизится к рекордным 170 млн тонн, прежде всего благодаря Бразилии и Аргентины. В целом нейтрально-позитивными можно назвать и условия в США: несмотря на засуху, состояние посевов там близко к среднепятилетним уровням. В России фактор повышенных запасов и низкого спроса остается ключевым для дальнейшего снижения цен.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Потенциальное снижение урожая в ЕС на фоне засушливой погоды.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рекордные запасы в России и Украине;

• Планы по увеличению посевных площадей в Аргентине на новый сезон;

• Медвежий тренд на смежных рынках масел, в первую очередь, пальмового;

• Планы по открытию «зернового коридора» для экспорта украинской сельхозпродукции.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Существенных факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Слабый экспортный спрос, в том числе с учетом межсезонья;

• Проблемы с экспортом шрота в ЕС;

• Высокие запасы;

• Прогнозы рекордного урожая.

Резюме:

Отрасль заканчивает сезон с рекордными запасами сырья и масла, которые будут дополнены рекордным урожаем в сезоне 2022/23. Незначительную поддержку ценам на рынке оказало снижение пошлины и кратковременный рост курса доллара, однако эта тенденция непродолжительная (в августе пошлина выросла практически в два раза). Предложение сырья будет оказывать серьезное давление уже с августа. Потенциальные проблемы с фрахтом крупнотоннажных судов могут застопорить развитие экспорта в новом сезоне в необходимых объемах.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Жаркая и сухая погода в некоторых частях Среднего Запада США до начала августа угрожает ухудшением условий во время критической фазы развития сои.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Слабый спрос со стороны Китая, в том числе на фоне сокращения внутреннего потребления из-за пандемии;

• Невысокие темпы контрактации сои в США на новый сезон (отложенное давление, может проявиться осенью):

• Медвежий тренд на смежных рынках масел, в первую очередь, пальмового.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сокращение конечных запасов и, как следствие, предложения.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Заводы сократили переработку сои во второй половине сезона, спрос на бобы существенно сократился;

• Проблемы с экспортом шрота в ЕС;

• Прогнозы рекордного урожая.

Резюме:

Соя в России востребована слабо, заводы имеют достаточные запасы и ожидают высокого урожая. Несмотря на запуск новых площадок, что может повысить спрос на бобы, цены на готовую продукцию упадут на фоне роста предложения – это нивелирует влияние на сырьевую часть. С учетом ожиданий по продлению экспортной пошлины на сою (если не ее повышение), рынок будет перенасыщен. Это дает основания прогнозировать стабильный уровень цен в ближайшее время с перспективой снижения с середины августа 2022 года.

Источник: поле.рф